১৩ জানুয়ারি, ২০২৬
সংস্করণ:
Automated Market Maker (AMM) — это тип протокола в DeFi, используемый для обеспечения торговли без традиционных ордер-буков, которые вы видите на централизованных биржах вроде Binance или Coinbase. Вместо сопоставления покупателей и продавцов AMM опираются на алгоритмы и смарт-контракты для определения цен активов и выполнения сделок. Представьте себе робота-маркет-мейкера, который всегда готов торговать, независимо от времени суток.
Эти проблемы дали толчок для поиска нового способа передачи ценности, который бы позволял владельцам хранить и обменивать криптовалюту, не подвергаясь рискам контрагента (биржи). Единственное, что остается неизменным — цена, которая заранее вшита в математический алгоритм. Различные модели AMM имеют свои сильные и слабые стороны, и по мере роста этого сектора растет и число потенциальных рисков. К этим рискам относятся такие факторы, как непостоянные потери и уязвимости в смарт-контрактах. По своей сути аналогичен Uniswap, но предлагает новые динамические функции, которые позволяют выйти за рамки простого пула для двух разных токенов.
Комиссия за торговлю (обычно 0,3%) и плата за газ блокчейна взимается за каждую совершенную транзакцию. Пул ликвидности, или lp — это активы в середине смарт-контракта, которые открывают возможности для трейдеров торговать, а для инвесторов — получать прибыль в виде комиссионных. Ликвидность — тот фактор, от которого зависят и криптовалютные, и традиционные биржи. При ее недостатке конвертация активов в другие валюты значительно теряет скорость.
Эти потери называются непостоянными, поскольку пока активы остаются в пуле, они не зафиксированы, но как только поставщик забирает ликвидность, потери превращаются из непостоянных в постоянные. Другие пользователи децентрализованной биржи, обменивают криптовалюты в протоколе (такие операции называются «свопы»), используя при этом какой-то из пулов. Автоматический маркет-мейкер (АММ) – это система, которая обеспечивает ликвидность биржи, на которой она работает, посредством автоматизированной торговли. Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) оказывают значительное влияние на экосистему децентрализованных финансов (DeFi). Они обеспечивают круглосуточную ликвидность и предлагают дополнительные источники дохода за счет выращивания урожая.
Это включает в себя мониторинг волатильности рынка, корректировку уровня запасов активов и использование стратегий хеджирования для компенсации потенциальных потерь. Выявление и снижение рисков имеет решающее значение для поддержания финансовой стабильности. В контексте криптовалютных рынков ММ работают аналогично традиционным финансовым рынкам, но в децентрализованном и часто круглосуточном мире цифровых активов. Разработчики работают над новыми моделями AMM Волатильность для решения таких проблем, как проскальзывание, непостоянные потери, уязвимости безопасности и низкая эффективность использования капитала.
Как и всё в DeFi, пространство постоянно развивается, и состояние отрасли сегодня уже сильно отличается от первых дней DEX и первых вариантов AMM. Однако AMM всё ещё далеки от идеала, а некоторые, вроде CSMM, редко выбирают как автономное решение из-за вероятности потери контроля над ликвидностью. Дополнительное преимущество этого механизма amm — обеспечение доступности ликвидности, ведь меняется только необходимая для доступа цена. Недавно Uniswap запустила протокол UniswapX – более совершенный способ торговли между AMM, обеспечивающий повышенную ликвидность, отсутствие сбоев в транзакциях и даже свопы без газа.
У Curve относительно низкие торговые комиссии и реализовано управление через DAO, которое позволяет пользователям создавать собственные пулы ликвидности. За предоставление ликвидности, поставщики получают процент от сборов в токенах управления BAL, которые используются для голосования по предложениям по улучшению Balancer. Значение k может оставаться неизменной, если это закрытый пул ликвидности, в который не могут добавляться активы посторонние или меняться, если в пул добавляются новые активы. При блокировании ликвидности в пуле ее владелец получает специальные LP-токены, подтверждающие его долю в пуле. Каким бы механизмом не регулировалась стабильность системы, сам маркет-мейкер получает прибыль только в том случае, если участвует в формировании пула ликвидности. Поскольку все премии (в идеале) выплачиваются именно тем, кто обеспечивает финансы для эффективной работы AMM.
Это пулы из двух или более токенов, заблокированных в смарт‑контракте и внесённых пользователями, известными как поставщики ликвидности (LP). Когда вы меняете ETH на USDC, вы взаимодействуете именно с этим пулом, а не с другим трейдером. Баланс пула изменяется с каждой сделкой, и цена корректируется соответственно. Ключевым элементом, необходимым для работы автоматического маркет-мейкера, является пул https://www.xcritical.com/ ликвидности. Он представляет собой хранилище в виде смарт-контракта и обычно состоит из двух криптовалют, которые вносят поставщики ликвидности. От размера пула и количества поставщиков ликвидности напрямую зависит скорость исполнения сделок и размер проскальзывания.
Их можно представить как долговую расписку, владение которой дает право получать комиссии от обменных операций на бирже и вернуть свою долю из пула. Автоматический маркетмейкер (AMM) — автономный торговый механизм, на котором работает большинство торговых DeFi-протоколов. Он обеспечивает движение капитала и выполнение обменных операций пользователей на доступных рынках криптоактивов. Важнейшими элементами АММ являются пулы и поставщики ликвидности, с работой которых связаны понятия непостоянных потерь и арбитража. Если вы рассматриваете предоставление ликвидности как способ заработка на криптовалюте, то знать все выше перечисленное обязательно — это база DeFi и АММ.
Web Design & Development:
